Shortcut 速查
| LC | Long Call 買入認購 | 俾錢買「升嘅權利」— 升就賺，跌蝕盡權利金 |
| SC | Short Call 賣出認購 | 收錢賣「升嘅義務」— 收租，但升穿行使價要賠 |
| LP | Long Put 買入認沽 | 俾錢買「跌嘅權利」— 跌就賺 |
| SP | Short Put 賣出認沽 | 收錢賣「跌嘅義務」— 收租，但跌穿行使價要接貨 |
Greeks 希臘字母
| Δ Delta | 股價郁 $1，期權價理論郁幾多 | Δ0.40 = 股價+$1 → 期權+$0.40。0.5 附近 = ATM；接近 1 = 深價內 |
| Θ Theta | 每日時間貶值（其他唔變） | θ−0.46 = 呢張期權每日蝕 $0.46 時間值。買方 theta 係負（蝕），賣方係正（收） |
| Γ Gamma | Delta 嘅變化速度 | 股價郁動時 delta 自己都會變 — gamma 大 = 反應敏感 |
| V Vega | IV 升 1%，期權價郁幾多 | IV 抽升（例如業績前）→ 買邊着數；IV 高位回落 → 賣邊着數 |
策略組合速查
| Bull Call Spread | LC低位 + SC高位 | 睇升，蝕有限賺有頂 — 成本平過純買 |
| Risk Reversal | LC + SP 同價 | 近乎零成本博升，但跌市要接貨（無限風險） |
| Bear Put Spread | LP高位 + SP低位 | 睇跌，風險鎖死 |
| Bear Call Spread | SC低位 + LC高位 | 淨收credit，橫行/跌都贏，升穿先蝕 |
| Bear RR (合成沽空) | SC + LP 同價 | 等於沽空 — 跌無限賺，升無限蝕 |
| Covered Call | 正股 + SC | 收租換封頂 — 適合橫行/小升 |
IV Skew 一句
Skew = 市場「驚邊邊」嘅價格標籤。大部分股票：驚跌 → put 貴（賣put着數）。反轉（如 COST）：驚踏空 → call 貴。順 skew 做嘢着數，逆 skew 做嘢貴。
實戰紀律（你嘅規矩）
• 30-45 DTE theta 最着數 • premium 食到 50% 就平倉 • 業績前唔開新倉 • 除息前留意被提前行喚 • 只做你願意被行喚嘅倉 • 開倉前 IB 核實實價（呢頁 Yahoo 有 15 分鐘延遲）